小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 小摩：韩国KOSPI目标价调整至10000点

摩根大通第二次上调韩国KOSPI目标价，每日认为半导体周期改善及公司治理改革推动市场增长。投行该行将KOSPI基础目标上调至9000点，机构看涨情景目标为10000点，观点较上周五收盘价有33%的梳理上行潜力。上涨动因包括全球AI热潮推动盈利。每日KOSPI周一涨幅5.1%，投行年内累积涨幅约86%。机构

2. 高盛：韩国经济呈现“K型”结构，观点央行可能加息

高盛预计韩国芯片行业将推动贸易顺差，梳理并可能促使央行在今年晚些时候加息二次25个基点。每日AI相关出口预计将增长至GDP的投行30%。同时，机构非技术类出口疲软，观点需谨慎的梳理财政政策，以应对K型经济结构。

3. 高盛：美联储降息预期推迟至2026年

高盛将美联储降息的时间预期推迟到2026年，主要是由于高能源价格对通胀的影响。市场对美联储的降息预期存在分歧，部分机构仍保留小幅降息的看法。

4. 花旗：未来3个月原油价格预测120美元，随后下降

花旗维持对原油价格的预测，预计第二季度布伦特原油均价为110美元，第三季度跌至95美元，第四季度降至80美元。

5. 美国银行：美联储降息预测延迟至2027年

美国银行预计美联储将推迟至2027年降息，原因是高通胀和强劲的就业增长。其早前的降息预期已被修正，认为经济冲击因素使利率变动难以预测。

6. 巴克莱：2026年布伦特原油均价保持在100美元

巴克莱维持对布伦特原油均价的预测为100美元，认为需求强劲且库存下降将推动价格上涨。

7. BlueBay：美联储年底仍可能不会加息

BlueBay认为美联储在2026年不会调整政策，预计随着通胀回落，美国利率下一步将下调。

8. KCMTrade：金价区间波动模式或将继续

受美伊冲突和高通胀影响，金价出现下滑。现货金一度下跌1.2%。KCMTrade分析师指出，金价将在4400至4800美元间波动，短期内将承压。

9. 野村证券：若油价高企，英国央行可能加息

野村证券表示，布伦特原油价格若维持在90美元附近，英国央行可能会加息25个基点，以应对高通胀。

国内

1. 华泰证券：人民币汇率重回升值通道

华泰证券指出，人民币兑美元汇率突破6.8，预计在多重催化剂的支撑下，短期内有进一步升值空间，年化升值4-5%。

2. 中金：AI市场尚未形成泡沫

中金公司认为当前的AI市场仍未进入泡沫阶段，投资者需关注市场动态与估值变化。

3. 中金：云厂商和芯片估值仍低

中金指出，尽管存储和光模块的表现优异，但云厂商和芯片领域的估值仍处于较低水平，未来潜力可期。

4. 中信建投：看好算力与商业航天板块

中信建投报告中提到，算力需求强劲，商业航天进入加速期，期待后续的产业发展。

5. 中信建投：AI算力与商业航天产业加速

中信建投指出，AI算力与商业航天在产业环节逐步加速，推动整体发展。

6. 中信证券：美联储下半年基准情形为降息一次

中信证券基于薪资和失业数据，认为美联储到下半年可能会进行一次降息。预计整体经济将保持韧性。

7. 中信证券：主动降波是更好选择

中信证券表示，面对复杂的市场环境，主动降低风险是策略关键，未来仍需关注AI与能源领域的供需动态。

8. 方正证券：关注修复主线与题材股机会

方正证券认为，市场主线愈发清晰，重点关注新能源和算力产业，期待在业绩空窗期出现机会。